Piata financiara internationala intra in blocaj. Cine este urmatoarea victima? |
Autor: Bancherul.ro
2008-03-18 09:47 |
|
Tranzactiile financiare si împrumuturile interbancare aproape s-au oprit luni pe pietele internationale, pe fondul neîncrederii între bănci, după ce Bear Sterns a fost la un pas de a intra în faliment, fiind preluată, însă, la un pret foarte mic, de JPMorgan Chase.
Accesul băncilor la creditele negarantate acordate de institutii concurente a scăzut semnificativ, iar dealerii consideră că această piată a devenit foarte discriminatorie, împrumuturile depinzând de numele băncii.
Problemele de pe pietele monetare au fost reflectate de avansul ratei dobânzii interbancare la o zi în dolari (LIBOR) cu 80 de puncte de bază, aceasta fiind cea mai mare crestere zilnică înregistrată de la atacurile din 11 septembrie 2001.
"Băncile si institutiile se luptă pentru numerar, orice fel de numerar pot obtine. Totusi, aceasta este văzută ca o problemă a pietei americane pentru moment, sau oricum o dificultate a dolarului", a declarat un trader de la o bancă europeană.
El a mentionat cresterea relativ modestă înregistrată de ratele interbancare pentru depozitele la o zi în euro si lire sterline.
Ratele la care se realizează operatiunile pe piata monetară sunt volatile, iar analistii comentează că orice bancă care nu are fonduri pentru mai mult de o săptămână va avea probleme în a-si asigura numerarul necesar.
"Situatia Bear Stearns a accelerat limitarea creditării si criza de pe piata monetară. Aversiunea pentru risc a băncilor si sensibilitatea acestora la concurenti se va intensifica, ceea ce va majora presiunea existentă asupra fondurilor de hedging", a afirmat Dresdner Kleinwort, analist la Willem Sels.
Rezerva Federală a Statelor Unite (Fed) a luat, duminică, noi măsuri de urgentă pentru suplimentarea lichiditătilor de pe piata creditelor, prin reducerea dobânzii de discount la care acordă împrumuturi băncilor, solutie care nu a mai fost adoptată de la criza financiară din 1929.
Fed a redus rata cu discount aplicată împrumuturilor directe acordate băncilor cu 0,25 puncte procentuale, de la 3,5% la 3,25%, pentru a pune la dispozitia băncilor fondurile necesare.
Rezerva Federală a luat această măsură concomitent cu aprobarea unei finantări speciale pentru preluarea băncii de investitii Bear Stearns, de către JPMorgan Chase. În cadrul acestui acord, Fed a acceptat să finanteze active mai putin lichide ale Bear Stearns, în valoare de până la 30 de miliarde de dolari.
Totusi, temerile legate de faptul că alte firme s-ar putea confrunta cu o situatie asemănătoare Bear Stearns au influentat orice tranzactie încheiată.
Actiunile băncilor au înregistrat luni cele mai mari pierderi, de peste 3%. Astfel, titlurile UBS, Royal Bank of Scotland si Barclays au înregistrat un declin de peste 8%, în timp ce actiunile HBOS si Alliance & Leicester au pierdut peste 11% din valoare.
De asemenea, pretul titlurilor Lehman Brothers a scăzut cu peste 34%.
"Există multă incertitudine pe toate pietele după situatia Bear Stearns. Toată lumea se întreabă: Cine urmează? Există un Bear Stearns în Europa? Băncile de investitii ar putea începe să cedeze", a declarat analistul BNP Paribas Edmund Shing.
Traderii sustin că bănci importante au realizat operatiuni pe piata interbancară, în ultima săptămână, de numai 700 de milioane de lire sterline pe zi, si chiar mai putin de atât luni, comparativ cu media de câteva miliarde înregistrată anul trecut.
Banca centrală a Angliei a acordat luni împrumuturi de urgentă la trei zile, în valoare de 5 miliarde de lire, iar oferta a fost de aproape cinci ori suprasubsrisă, în contextul în care institutiile din sectorul financiar au nevoie urgentă de bani din cauza problemelor din domeniul creditării.
Oferta de creditarea a fost a doua operatiune asa de "exceptională" a băncii, de la începutul problemelor de pe pietele internationale, în vara anului trecut.
Ratele la împrumuturile interbancare acordate pe trei luni erau au 75 de puncte de bază peste nivelul ratelor Băncii Centrale Europene (BCE), comparativ cu 40 de puncte de bază la începutul lunii martie. Diferenta a atins un nivel maxim de circa 90 de puncte la sfârsitul anului trecut.
Reprezentantii BCE au refuzat să comenteze, în pofida speculatiilor existente pe pietele financiare legate de o nouă suplimentare a lichiditătii, si chiar de o reducere a ratei de politică monetară.
Șeful Fondului Monetar International, Dominique Strauss-Kahn, a afirmat că criza de pe pietele financiare mondiale s-a înrăutătit si că riscul ca acesta să se extindă la nivelul întregii economii a crescut.
|
|
