Activele nete ale fondurilor de investitii din Romania au scazut in luna iunie cu 359 milioane lei la un total de 21,833 miliarde lei, din cauza rascumpararilor masive din cel mai mare fond romanesc, Erste Bond Flexible RON, care detine titluri de stat in valoare de peste 4,3 miliarde lei, a caror pret a fost afectat de criza din Grecia.

Rascumpararile din Erste Bond Flexible RON, care investeste cu preponderenta (65% din detineri) in titluri de stat emise de Ministerul Finantelor iar restul in depozite bancare, s-au ridicat la 530 milioane lei in iunie, in timp ce subscrierile au fost de 97 milioane lei, astfel ca activele nete ale fondului au scazut cu 433 milioane lei, la un total de 6,655 miliarde lei.

Activele nete ale fondului au scazut si in prima jumatate a lunii iulie cu 214 milioane lei, la un total de 6,441 miliarde lei.

Performanta din ultimul an s-a redus la 5,95%, o unitate de fond avand valoarea de 19,2433 lei in data de 16 iunie 2015. Fondul avea un numar de 117.634 investitori in 16 iulie 2015.

Randamentul anual al fondului de obligatiuni si instrumente cu venit fix Erste Bond Flexible RON a scazut de la 6,77% in mai la 6,01% in iunie, insa ramane cel mai performant dintre competitorii sai: 5,39% la BRD Simfonia 1, 3% la NN (L) International Romanian Bond, 4,36% la OTP Obligatiuni, 4,34% la Carpatica Obligatiuni.

Randamentul mediu al instrumentelor din portofoliul Erste Bond Flexible RON a fost in luna iunie de 2,79%.

Mihai Purcarea, managerul acestui fond, mentioneaza in raportul lunar ca "pretul obligatiunilor de stat romanesti in lei, masurate de indicele JP Morgan, a inregistrat o scadere de 1,35% in iunie, intrucut lipsa unui acord intre Grecia si creditorii internationali a afectat apetitul investitorilor pentru risc."

Fondul a decis ca de la 1 iulie sa scada comisionul de administrare anual de la 1,1% la 1%. Fondul mai percepe un comision de subscriere de 0,2% la cumpararea unitatilor de fond, comisionul de rascumpare fiind 0. 

Si alte fonduri au fost afectate

Nu doar fondul Erste a suferit rascumparari masive in iunie, ci si alte fonduri, dar intr-o proportie mult mai redusa: subscrierile nete ale BRD Obligatiuni au scazut in iunie cu 35,1 milioane lei, la un total de 1,572 miliarde lei, subscrierile nete la NN (L) s-au redus cu 3,5 milioane lei, la 1,323 miliarde lei, iar ale OTP Obligatiuni s-au diminuat cu 2,9 milioane lei, la 124 milioane lei.

Si fondurile de obligatiuni in euro au suferit scaderi de subscrieri nete in iunie.

Un alt fond de obligatiuni administrat de Erste Asset Management, Erste Bond Flexible Romania EUR, in euro, a inregistrat in iunie o reducere importanta a subscrierilor nete, de 114 milioane lei, la un total de 1,053 miliarde lei.

Fondul NN (L) Euro Fixed Income a avut subscrieri nete in scadere cu 5,4 milioane lei, la un total de 71 milioane lei, iar OTP Euro Bond a scazut cu 1,9 milioane lei, la 150 milioane lei.

In acelasi timp, alte tipuri de fonduri mari in lei din Romania, inregistrate la categoria alte fonduri, au avut cresteri ale subscrierilor nete: BT Obligatiuni, administrat de BT Asset Management, cu investitii predominante (50%) in depozite bancare iar restul in obligatiuni municipale si corporative, a avut cea mai mare crestere a subscrierilor nete dintre toate fondurile de investitii in iunie, de aproape 100 de milioane de lei, la un total de 1,187 miliarde lei.

Si subscrierile nete ale Raiffeisen Ron Plus au crescut cu 20 milioane lei, la un total de 2,557 miliarde lei.

Precizarile Asociatiei Administratorilor de Fonduri (AAF) privind evolutia fondurilor in iunie:

■ activele nete ale fondurilor locale au scazut cu -1,6%, pana la nivelul de 4,47 mld. €, pastrand totusi o crestere in anul 2015 cu 9,5%;

■ activele nete ale fondurilor straine distribuite in Romania, au scazut cu -0,2% comparativ cu luna anterioara, atingand la finele lunii iunie 530 mil.€, si o crestere in anul curent cu 18,6%;

■ pe fondul unor rascumparari mai mari din fondurile de obligatiuni, subscrierile nete inregistrate de fondurile locale in iunie, au fost negative si anume de 73,7 mil.€.

■ activele nete detinute de cele 26 de fonduri inchise, au avut o usoara scadere cu -0,3% in luna raportata, ajungand la finele lunii la 189,3 mil.€;

■ in luna iunie au fost lansate doua noi fonduri denominate astfel: FDI BRD USD, fond de obligatiuni, denominat in dolarul American si administrat de BRD-AM si FDI BT EURO Clasic, fond din categoria multi-active, denominat in euro si administrat de BT-AM. de catre SAI Broker S.A., fondul diversificat-flexibil, FDI Prosper;

■ incepand cu luna iunie, prezentarea fondurilor se face conform cu noua clasificare EFAMA (descrisa mai jos), insusita de membrii A.A.F.

Noua clasificare a fondurilor conform standardelor EFAMA

In conformitate cu noul standard al European Fund and Asset Management Association – EFAMA – unde si AAF este membra, dupa politica de investitii anuntata prin prospectul de emisiune al OPCVM, acestea se impart in:

- monetare: investesc in instrumente monetare si in obligatiuni, in conformitate cu prevederile Ghidul CESR /10-049 (transpus in legislatia nationala prin Instructiunea CNVM nr.1/2012)
aceste fonduri pot fi:
a) fonduri monetare pe termen scurt – se caracterizeaza prin scadente medii ponderate si durate de viata medii ponderate foarte scurte;
b) fonduri monetare de piata monetara - se caracterizeaza prin scadente medii ponderate si durate de viata medii ponderate mai lungi;

- de obligatiuni: investesc minim 80% din active in instrumente cu venit fix, in conformitate cu OUG 32/2012 si au expunere zero pe actiuni, fonduri de actiuni si derívate de actiuni;

- multi - active (multi asset): investesc intr.-un mixt de instrumente in orice combinatie si durata de detinere, care un se regaseste in celelalte categori principale; aceste fonduri pot fi:
a) defensive – cu expunere de maxim 35% pe instrumente cu venit variabil (conform OUG 32/2012);
b) echilibrate – cu expunere cuprinsa intre 35% si 65%, pe instrumente cu venit variabil (OUG 32/201)
c) agresive – cu expunere de minim 65% pe instrumente cu venit variabil (OUG 32/2012)
d) flexibile – au caracteristic un mixt de isntrumente, cu pondere si durata de detinere variabile, expunerea pe oricare din instrumente, putand varia de la 0% la 100%;

- cu capital garantat/protejat: cugrad de protectie a capitalului investit, investitiilese realizeaza conf. prevederilor OUG 32/2012;

- cu randament absolut (absolute return): au o política flexibila cu obiectiv principal de generare a unor Randamente pozitive, independent de evolutiile pieteti;

- de actiuni: investesc minim 85% din active in actiuni (OUG 32/2012);