Agentia americana de rating Fitch a anuntat ca a imbunatatit ratingul Bancii Transilvania (BT) de la BB- la BB si a scos-o din categoria de monitorizare a ratingului in care a fost introdusa imediat dupa anuntul privind preluarea bancii-problema Volksbank, cand si-a exprimat ingrijorarea cu privire la impactul tranzactiei, considerand acum ca aceasta va aduce beneficii bancii din Cluj.

Cu toate acestea, ratingul BT ramane in categoria BB, descrisa de Fitch ca reprezentand o investitie speculativa (speculative credit quality), sub ratingul de tara: BBB-.

In acelasi timp, agentia a mentinut ratingurile altor trei banci romanesti, care sunt mai ridicate decat cele ale BT: UniCredit Tiriac Bank (BBB), Garanti Bank (BB+) si ProCredit Bank (BBB-).

Ratingurile BBB ale UniCredit si ProCredit Bank sunt descrise de Fitch ca fiind o categorie de investitii de buna calitate (good credit quality).

Agentia americana a imbunatatit, de asemenea, ratingurile de viabilitate ale BT de la bb- la bb, iar pe cele ale Garanti Bank si ProCredit de la b la b+.

BT nu se mai poate baza pe ajutor din partea statului

Luna trecuta, Fitch a revizuit in scadere ratingul de suport extern (Support Rating - SR) ale BT si Getin Noble Bank de la nivelul 3 la nivelul 5, iar plafonul de rating de suport (Support Rating Floors - SRF) de la BB- pentru Banca Transilvania si BB pentru Getin Bank la “fara plafon” pentru ambele banci.

Fitch precizeaza ca nivelul 5 al ratingului de suport inseamna ca desi mai exista posibilitatea ca cele doua banci sa primeasca ajutor extern extraordinar din partea statului, in caz de nevoie, nu se mai pot baza pe acest ajutor de acum inainte, ca urmare a aprobarii normelor europe de salvare a bancilor, mai exact Directiva de Redresare si Rezolutie Bancara (BRRD).

Cele doua ratinguri, SR si SRF, adauga Fitch, semnifica faptul ca principalii creditori ai celor doua banci nu se mai pot baza pe primirea de sprijin extraordinar deplin din partea statelor in cazul in care Banca Transilvania sau Getin Noble devin neviabile. (vezi aici detalii)

Ratingul reflecta si calitatea inca redusa a activelor BT

Majorarea ratingurilor BT, mentioneaza Fitch, reflecta imbunatirea capitalizarii bancii, stabilizarea calitatii activelor si efectul pozitiv al achizitiei Volksbank, cu impact neutru spre pozitiv asupra portofoliului de credite.

Ratingul de viabilitate reflecta de asemenea baza solida de depozite a bancii si pozitia de lichiditate, o profitabilitate stabila si o capacitate de generare de capital din interior, concentrarea redusa a creditelor, ponderea mica a creditelor in valuta in comparatie cu alte banci si o rata rezonabila de acoperire cu provizioane a creditelor neperformante cu intarzieri de peste 90 de zile, adauga Fitch.

“Cu toate acetea, ratingul reflecta si calitatea inca redusa a activelor BT”, mai spune agentia de rating.

Fitch se asteapta ca tanzactia de preluare a Volksbank, incheiata in aprilie 2015, sa imbunatateasca pozitia BT si sa-i aduca beneficii in privinta eficientei la o scara mai mare.

“Pe baza informatiilor disponibile, Fitch se asteapta ca tranzactia sa aiba un impact neutru sau usor pozitiv asupra capitalizarii BT si sa nu produca riscuri semnificative asupra calitatii activelor, datorita rezervelor semnificative facute inaintea achizitiei si care vor fi utilizate pentru finantarea conversiei creditelor ipotecare in franci elvetieni cu dobanzi sub media pietei”, spune agentia de rating.

Aceasta adauga ca in urma preluarii Volksbank, pozitia de lichiditate a BT va fi moderat mai redusa, dar ramane confortabila, datorita rezervelor ridicate create de banca inainte de incheierea tranzactiei.

Achizitia Volksbank la pret subevaluat (negative goodwill)

Profilul de finantare al BT este un element important pentru ratingul bancii, mentioneaza Fitch. La finalul lui 2014, depozitele clientilor reprezentau 95% din totalul finantarii bancii. Depozitele au un profil granular si predominant (62%) atrase de la clientii retail.

Pozitia de lichiditate a BT la finalul lui 2014 a fost ridicata, cu active lichide fara obligatii (inclusiv rezervele minime obligatorii la BNR) echivalentul a 55% din depozitele clientilor si un raport credite/depozite de doar 68%. Acest buffer ar trebui sa absoarba confortabil restul creditului subordonat al Volksbank de la banca-mama ce trebuie rambursat si finantarea achizitiei, adauga Fitch.

Fitch considera ca BT are o capitalizare puternica, cu o rata de capital de 17,5% dupa propriile calcule ale agentiei de rating. Imbunatatirea bazei de capital s-a facut anul trecut printr-o generare interna rezonabila de capital si prin mentinerea activelor ponderate la risc aproape la acelasi nivel. Imbunatatirea ratei de acoperire cu provizioane a creditelor neperformante a majorat, de asemenea, calitatea capitalului BT.

“Achizitia Volksbank este de asteptat sa aiba un impact neutru sau pozitiv, datorita recapitalizarii Volksbank de fostii actionari si constituirea de de rezerve ridicate pentru sustinerea conversiei creditelor in CHF”, spune Fitch.

Capitalizarea BT ar trebui sa beneficieze si de achizitia activelor Volksbank la pret subevaluat (negative goodwill), adauga agentia de rating.

Calitatea activelor BT s-a stabilizat in mare parte in 2014, generarea de credite neperformante cu intarzieri de peste 90 de zile reprezentand in jur de 0,9% din media creditelor brute, in scadere de la 2% in 2013. “Totusi, reducerea ratei creditelor neperformante de la 14,8% la 11,1% s-a datorat exclusiv scoaterii creditelor neperformante din bilant (write-off)”, mentioneaza Fitch.

Gradul de acoperire cu provizioane a creditelor neperformante a ramas stabil, la un nivel rezonabil de 70%, in timp ce creditele neperformante neasigurate reprezinta 29% din capital, fata de 34% in 2013.

Creditele neperformante cu intarzieri de peste 90 de zile sunt acoperite in proportie de 80% cu diverse provizioane si acoperite integral cu provizioane conform standardelor IFRS, adauga agentia de rating.

“Conform informatiilor disponibile, estimam ca procesul de curatare a bilantului Volksbank de credite neperformante inaintea achizitiei a avut ca efect o calitate a activelor si rate de acoperire cu provizioane comparabile la ambele banci. Oferta BT pentru clientii Volksbank in vederea conversiei creditelor din CHF in lei sau euro la dobanzi favorabile este atractiva si ar trebui sa aiba o rata de acceptare ridicata si in consecinta reduceri materiale ale unor riscuri viitoare legate de aceasta parte a portofoliului Volksbank”, considera Fitch.