Banca Centrala Europeană (BCE) va incepe din luna noiembrie programul de achizitie de obligațiuni garantate cu active (ABS), cu ajutorul ING Investment Management, Deutsche Bank Asset & Wealth Management International, State Street Global Advisors și Amundi vor ajuta , transmit Bloomberg și Reuters, citate de Agerpres.

Săptămâna trecută, BCE a început să cumpere obligațiuni ipotecare (covered bonds) — primul pas al programului menit să extindă bilanțul său cu până la 1.000 miliarde de euro (1.300 miliarde de dolari). În timp ce BCE se luptă cu inflația scăzută în zona euro, adoptă și un program de achiziționare de obligațiuni garantate cu active pentru a revitaliza piața de obligațiuni, oferind companiilor o alternativă la finanțarea bancară.

Prin programul de cumpărare a obligațiunilor ipotecare, care a demarat în 20 octombrie, BCE a făcut achiziții de 1,7 miliarde de euro de pe piața secundară.

PUBLICITATEPreședintele Băncii Central Europene, Mario Draghi, vrea ca instituția pe care o conduce să cumpere credite bancare neperformante ('junk') de la băncile grecești și cipriote, o mișcare prin care ar putea spori, însă, tensiunile dintre Germania și BCE.

Citând surse din interiorul BCE, 'Financial Times' anunța recent că boardul executiv al instituției va propune ca actualele cerințe privind calitatea activelor acceptate de bancă să fie relaxate în ideea de a permite BCE să cumpere titluri de valoare garantate cu active (ABS) grecești și cipriote. Dacă propunerea va fi acceptată de majoritatea membrilor Consiliului guvernatorilor BCE, instituția va putea să cumpere instrumente financiare din toate cele 18 state membre ale zonei euro.

Cu toate acestea, ideea ar urma să se lovească de opoziția Germaniei, cea mai mare economie din zona euro. Președintele Băncii centrale a Germaniei (Bundesbank), Jens Weidmann, care face parte și din Consiliul guvernatorilor BCE, și-a exprimat deja obiecțiile față de planul de a cumpăra ABS-uri, apreciind că acest lucru va expune la riscuri bilanțul băncii centrale. La rândul său, ministrul german de Finanțe, Wolfgang Schäuble și-a exprimat și el opoziția față de intenția BCE, apreciind că aceste achiziții de ABS-uri ar putea da naștere la posibile conflicte de interese între rolul de instanță de politică monetară al BCE și cel de supervizor bancar.

BCE este obligată să acorde finanțare băncilor care oferă titluri de valoare garantate cu active (ABS) care îndeplinesc anumite criterii de eligibilitate, respectiv un rating minim 'BBB'. În schimb, Standard & Poor's acordă Greciei și Ciprului un rating 'B', mult sub nivelul recomandat pentru investiții, Fitch atribuie Greciei un rating 'B' și Ciprului un rating 'B minus', iar Moody's plasează Grecia la 'Caa1' și Cipru la 'Caa3'. Relaxarea regulilor privind criteriile de eligibilitate ar putea elibera miliarde de euro pentru băncile din cele mai slabe economii din zona euro, ceea ce ar putea să conducă la creșterea creditării pentru firmele mici de la periferia zonei euro.